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한국 부자, 금융자산 많을수록 예금보다는 투자KB금융경영연구소 ‘2018 한국 부자보고서’ 발표②

한국 부자들은 한국 경제의 장기 불황 가능성에 대해 우려하는 비중이 60.5%로 지난해 조사 당시 43.7%보다 약 17%p 증가했다. 2017년 글로벌 경제의 회복세 및 국내 경제 성장에도 불구하고 경기 불황에 대한 우려감이 상승한 것이다.

‘한국 경제에 있어 복지보다 성장이 중요하다’고 응답한 비중은 2016년 67.3%에서 2017년 58.9%로 감소하면서 복지의 중요성에 대한 인식이 커진 것으로 나타났으나, 국내외 경제 상황에 대한 우려가 높아지면서 올해 다시 69.9%로 상승했다. 성장에 다시 주목해야 한다는 생각이 확대된 것이다.

경기 상황을 고려해 앞으로 소비를 줄여 나갈 것이라고 응답한 비중은 63.6%로 전년(43.6%) 대비 20.0%p 증가했다. 총자산 규모와 상관없이 소비를 줄이겠다고 응답한 비중은 60%를 상회해 고자산가도 경기 상황에 따라 소비 지출에 대한 조정을 고려하고 있음을 확인할 수 있다.

‘새로운 투자보다 유동성 확보가 중요하다’고 인식하는 비중은 69.2%로 전년(65%) 대비 4.2%p 증가했다. 보고서는 국내외 경제 이슈로 인한 경기의 변동성이 여전히 높아 금융 및 부동산 시장의 환경 변화에 신속하게 대응할 수 있도록 유동성 확보를 해야한다는 인식이 당분간 지속될 것이란 분석이다.

지난해 조사와 유사하게 여전히 80%가 넘는 응답자는 과거에 비해 원하는 투자 수익률을 얻기 어려워졌다고 응답했다. ‘매우 그렇다’고 응답한 비중은 전년 대비 20.9%p 감소하고 ‘약간 그렇다’는 비중은 18.3%p 증가하면서 대체 투자 등 새로운 투자처를 활용해 투자 수익률을 개선할 수 있다는 기대감은 여전히 존재하고 있다. 또한 향후 부동산 투자를 통해 높은 수익을 얻기 어려울 것이라고 응답한 한국 부자는 72.7%로 전년(68.7%) 대비 4.0%p 증가했다.

자료원=KB금융경영연구소

경기 성장에 대한 우려, 투자 수익률에 대한 낮아진 기대감 등은 자녀 세대의 부에 대한 부정적 인식에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 자녀 세대는 나만큼 살기 어려울 것이라고 응답한 비중은 과반수가 넘는 62.3%로 전년(58.1%) 대비 4.2%p증가했으며, 총자산이 많을수록 ‘그렇지 않다’는 비중이 증가해 부의 상속, 자산 증식 등으로 자녀가 자신보다 경제적으로 더 나은 삶을 살 수 있다는 기대감이 높은 것으로 나타났다.

또한 자녀 세대는 과거에 비해 부모 도움 없이 자수성가하기 매우 어렵다고 인식하는 비중은 32.5%며 ‘약간 그렇다’고 인식하는 비중까지 포함하면 한국 부자 79.6%가 물려받은 재산 없이 자녀 스스로의 힘으로는 부자가 되기 힘들 것이라는 인식을 가지고 있는 것으로 조사됐다.

금융자산 30억 원 이상, 고수익 기대 심리↑

한국 부자는 금융자산의 26.8%를 예적금으로 보유해 안정적인 이자수익을 얻고 있다. 주식과 펀드, 신탁 등을 비슷한 비중(28.7%)으로 운용해 수익성 제고를 추구하고 있는 것이다.

또한 금융자산의 24.2%를 현금 또는 수시입출금으로 남겨놓아 유동성을 확보하고 있다. 유동성은 미래 투자기회를 포착하기 위한 대기자금이 될 수 있으며 불확실한 미래 투자환경에서 안전판 역할을 수행할 것으로 기대된다는 해석이다. 이밖에 투자, 저축성보험(15.6%)과 채권(4.7%) 등으로 금융자산 포트폴리오를 구성하고 있다.

보유한 금융자산 규모에 따라 금융자산 포트폴리오에 차별성이 존재하는 특징을 보이기도 한다. 금융자산이 많을수록 현금과 예적금 등 안전자산의 비중이 감소하며 주식과 펀드, 신탁 등 위험하지만 고수익을 기대할 수 있는 자산 비중이 증가하는 추세다. 금융자산 30억 원 미만의 경우에는 현금, 예적금이 금융자산에서 차지하는 비중이 52.6%에 달하고 주식, 펀드, 신탁은 26.9%에 불과하다. 

그러나 금융자산 30억 원 이상의 경우에는 현금, 예적금 비중이 46.4%로 낮아지고 주식, 펀드, 신탁은 33.9%로 높아진다. 보유한 금융자산이 증가할수록 절대적인 원금 보호보다는 시장수익률 변동에 따른 실제 자산 가치 하락 위험에 적극적으로 대응하려는 모습이 두드러지는 것으로 해석할 수 있다.

지난해 조사와 비교해 이번 조사에서는 주식 비중이 감소(-8.6%p)하고 예적금(+4.5%p), 펀드(+2.7%p), 보험(+2.4%p) 등이 주식 비중 감소분을 소화하며 증가한 것을 발견할 수 있다. 국내 주식시장(코스피 기준)은 지난해 10월 2500포인트를 넘어선 이후 올해 5월 말 기준 2423 포인트까지 하락하는 모습을 보였다. 전년도에 비해 부진한 주식 시장으로 보유 주식의 평가액이 감소했거나 주식시장을 보수적으로 전망해 포트폴리오를 조정한 결과일 것으로 추정된다.

한국 부자들의 금융상품 보유율을 살펴보면 대부분의 부자들은 예적금(92.3%)과 투자, 저축성보험(87.0%) 상품을 보유하고 있다. 간접투자상품 보유율(65.8%, 펀드)이 주식 보유율(54.0%)보다 높은 것으로 나타난다. 펀드, 채권, 주식, 신탁 상품 보유율은 금융자산이 많을수록, 지방보다는 수도권 부자들에게서 더 높은 보유율을 보였다.

자료원=KB금융경영연구소

사모펀드 투자의향, 전년 대비 22%p 상승

한국 부자 중 65.8%는 펀드를 보유하고 있다. 세부적으로는 국내주식형(57.8%), 국내혼합형(55.5%), 국내채권형(28.5%), 해외주식형(27.4%), 해외혼합형(27.4%) 순으로 보유율이 높았다.

해외펀드 투자 지역을 살펴보면 베트남(43.8%), 중국(40.9%), 브라질(11.7%), 인도(10.9%)가 상위권에 분포해있다. 한국 부자들은 신흥국, 특히 한국과 교역규모가 큰 아시아 국가에 대 한 관심이 높다는 것을 알 수 있다.

또한 사모펀드에 대해 투자의향이 있다는 응답이 38.5%를 기록하면서 전년 대비 약 22%p 상승했다. 특히 금융자산 30억 원 이상 부자들의 경우 30%p나 상승해 고자산가를 중심으로 사 모펀드 수요기반이 강화되고 있다. 부자들은 펀드에 대한 정보를 금융기관 직원의 설명(71.5%), 금융기관 제공 자료(57.3%), 가족 및 지인의 추천(46.3%)을 통해 얻고 있다. 금융자산이 많을수록 금융기관 직원 설명과 금융 기관 제공 자료를 통해 펀드에 대한 정보를 획득하는 비율이 높아 금융 전문가를 더 많이 활용하는 경향을 보인다.

연금상품을 보유한 한국 부자의 비중은 78.7%로 조사됐다. 세부적으로는 연금보험(71.0%), 연금펀드(20.8%), IRP(개인형퇴직연금, 14.8%), 연금신탁(13.3%) 순으로 보유율이 높다. IRP나 연금펀드 등은 안정성과 수익성을 고려해 예금이나 주식, 채권 등 다양한 상품에 투자되고 있다. 세부적으로 어떤 상품에 투자되고 있는지 모른다는 응답이 22.7%에 달해 금융회사의 운용에 전적으로 의존하고 있거나 절세 등을 우선시해 연금상품에 가입한 경우가 많은 것으로 추정된다.

김석진 기자  press@cbci.co.kr

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