에스비비테크, 로봇 핵심부품 성장 기대…교보증권 "구동모듈 확장성 주목"
[CBC뉴스] 에스비비테크가 로봇 핵심 부품 기술력을 바탕으로 중장기 성장 가능성을 높이고 있다는 증권가 분석이 나왔다. 하모닉 감속기 국산화 경쟁력에 더해 구동모듈 사업으로의 확장 가능성이 기업가치 상승 요인으로 꼽혔다.
교보증권은 29일 에스비비테크에 대해 '로보틱스 부품사의 Call Option'이라는 제목의 신규 보고서를 발간하고 투자의견은 별도로 제시하지 않는(Not Rated) 방식으로 분석했다.
보고서는 에스비비테크를 국내 하모닉 감속기 국산화 업체 가운데 주목할 만한 기업으로 평가했다. 하모닉 감속기는 산업용 로봇과 협동로봇, 휴머노이드 등 정밀 제어가 필요한 로봇의 핵심 부품으로 꼽힌다.
교보증권은 에스비비테크가 기존 감속기 사업을 기반으로 구동모듈 분야까지 사업 영역을 확대하고 있다는 점에 주목했다. 단순 부품 공급을 넘어 모듈화 제품으로 사업을 확장할 경우 제품 경쟁력과 수익 구조가 한층 강화될 수 있다는 분석이다.
감속기 제품군 역시 다양한 산업에 적용 가능한 포트폴리오를 구축하고 있어 중장기 성장 기반이 견고하다고 평가했다. 로봇 자동화 시장 확대와 함께 정밀 감속기 수요가 증가할 경우 수혜가 기대된다는 설명이다.
실적은 아직 투자 부담이 이어지는 단계로 진단했다. 올해 1분기 연결 기준 매출은 18억원으로 전년 동기 대비 50.5% 증가했지만, 감속기와 구동모듈 사업 확대를 위한 선제적 연구개발 및 생산 투자 영향으로 영업손실 18억원을 기록하며 적자가 지속됐다.
다만 교보증권은 반도체 업황 개선이 감속기 사업의 안정적인 수요를 뒷받침할 것으로 전망했다. 여기에 로봇 산업 성장과 구동모듈 사업 확대가 본격화될 경우 중장기 실적 개선 가능성도 충분하다고 내다봤다.
시장에서는 휴머노이드와 산업용 로봇 시장 확대가 이어지는 가운데 핵심 부품 국산화 기업에 대한 관심도 높아지고 있다. 향후 신규 고객사 확보와 구동모듈 상용화, 수익성 개선 여부가 에스비비테크의 기업가치를 결정할 주요 변수로 평가된다.
[AI 조력으로 작성된 기사입니다. 본 기사는 투자 권유가 아니며 투자에 따른 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
▮ CBC뉴스ㅣCBCNEWS 심우일 기자