[경제 포커스] 'M7에서 P7으로'…AI 투자 무게중심, 플랫폼에서 인프라로 이동
[CBC뉴스] 미국 증시를 대표하는 '매그니피센트7(Magnificent 7·M7)' 중심의 투자 흐름이 점차 '파라볼릭7(Parabolic 7·P7)'으로 이동하고 있다는 분석이 나오고 있다. 생성형 인공지능(AI) 서비스 경쟁이 본격화되면서 AI를 구현하는 핵심 인프라 기업들의 가치가 더욱 부각되고 있기 때문이다.
그동안 M7은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 메타, 알파벳, 테슬라 등 미국 대형 기술주를 중심으로 시장을 이끌어 왔다. 이들 기업은 AI 플랫폼과 클라우드, 스마트폰, 검색, 전기차 등 다양한 분야에서 경쟁력을 확보하며 미국 증시 상승을 견인했다.
최근에는 AI 서비스의 기반이 되는 반도체와 서버, 네트워크, 저장장치 등 인프라 기업들이 새로운 성장 축으로 떠오르면서 'M7에서 P7으로'라는 표현이 시장에서 사용되고 있다. AI 서비스가 확대될수록 이를 뒷받침하는 데이터센터와 반도체 투자가 동시에 늘어날 수밖에 없다는 점이 배경으로 꼽힌다.
P7으로 분류되는 기업은 마이크론(MU), 샌디스크(Sandisk), AMD, 브로드컴(AVGO), 마벨 테크놀로지(MRVL), 인텔(INTC), 델 테크놀로지스(DELL) 등이다. 이들 기업은 AI 인프라 구축 과정에서 핵심적인 역할을 담당하고 있다.
마이크론은 AI 서버에 필요한 고대역폭 메모리(HBM) 공급 확대를 통해 AI 메모리 시장의 핵심 기업으로 자리매김하고 있다. AI 모델이 대형화될수록 메모리 수요가 증가하는 만큼 직접적인 수혜가 기대된다.
샌디스크는 기업용 SSD와 낸드플래시 저장장치를 공급하며 AI 데이터센터의 저장장치 수요 확대에 대응하고 있다. 생성형 AI 확산으로 데이터 저장량이 급증하면서 스토리지 시장 성장 기대도 커지고 있다.
AMD는 AI GPU와 CPU, 데이터센터용 가속기를 앞세워 AI 반도체 시장에서 영향력을 확대하고 있다. 특히 엔비디아 중심으로 형성된 AI 칩 시장에서 경쟁 구도를 만들어가는 기업으로 평가받는다.
브로드컴은 맞춤형 AI 반도체(ASIC)와 데이터센터 네트워크 반도체 분야에서 강점을 보유하고 있다. 글로벌 빅테크 기업들의 자체 AI 칩 개발이 늘어나면서 ASIC 수요도 함께 확대되고 있다.
마벨 테크놀로지는 AI 데이터센터 내부의 초고속 데이터 전송을 담당하는 네트워크와 광통신 솔루션을 공급한다. AI 클러스터 규모가 커질수록 고속 인터커넥트의 중요성이 높아지고 있어 성장 기대가 이어지고 있다.
인텔은 데이터센터용 프로세서와 파운드리 사업을 동시에 강화하며 AI 인프라 공급망의 한 축을 담당하고 있다. 반도체 생산기지 다변화와 첨단 공정 투자도 중장기 성장 요인으로 꼽힌다.
델 테크놀로지스는 AI 서버 공급 확대의 대표적인 수혜 기업이다. 글로벌 클라우드 사업자와 대형 기업들의 AI 데이터센터 구축이 늘어나면서 서버 출하량 증가가 기대되고 있다.
시장에서는 M7이 AI 서비스를 소비자에게 제공하는 기업이라면 P7은 AI 생태계의 기반을 구축하는 기업이라는 점에서 성격이 다르다고 평가한다. AI 경쟁이 심화될수록 GPU뿐 아니라 메모리, 스토리지, 서버, 네트워크, 전력 인프라에 대한 투자도 함께 확대될 가능성이 높다는 분석이다.
특히 글로벌 빅테크들이 AI 데이터센터 구축을 위해 대규모 자본지출(CapEx)을 이어가면서 AI 인프라 기업들의 실적 개선 기대도 커지고 있다. 이에 따라 투자자들의 관심이 플랫폼 중심의 M7에서 AI 인프라를 책임지는 P7으로 점차 확대되는 흐름이 나타나고 있다.
다만 P7 기업들은 AI 인프라 투자 확대의 수혜가 기대되는 반면, 데이터센터 투자 속도와 반도체 업황, 고객사의 설비투자 계획 등에 따라 실적과 주가 변동성이 커질 수 있다는 점도 함께 고려해야 한다는 의견이 나온다.
[AI 조력으로 작성된 기사입니다. 본 기사는 투자 권유를 목적으로 하지 않으며 투자에 따른 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
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▮ CBC뉴스ㅣCBCNEWS 심우일 기자