국민연금 국내주식 비중 27.7%…목표치 웃돌아 리밸런싱 확대 전망

14일 기업분석연구소 리더스인덱스가 국민연금의 2026년 2분기 주식 대량보유 공시를 분석한 결과, 국민연금이 5% 이상 지분을 보유한 상장사는 267곳으로 집계됐다. 이들 기업의 지분 평가액은 지난 10일 종가 기준 462조1천403억원으로, 전체 운용자산 1천670조7천억원의 27.7%를 차지했다. 이는 국민연금이 기존 14.9%에서 상향한 국내주식 목표 비중(20.8%)보다 약 7%포인트 높은 수준이다.

국민연금의 5% 이상 보유 종목 평가액은 증시 저점이었던 2024년 12월 129조1천610억원과 비교해 1년 6개월 만에 257.8% 증가했다. 같은 기간 보유 기업 수는 259곳에서 267곳으로 소폭 늘었지만, 평가액은 3.6배로 확대됐다.

업종별로는 IT·전기·전자 비중이 가장 크게 늘었다. 해당 업종의 지분 평가액은 39조1천63억원에서 286조3천16억원으로 632.1% 증가했고, 전체 투자 비중도 30.3%에서 62.0%로 확대됐다.

삼성전자와 SK하이닉스가 증가세를 이끌었다. 국민연금의 지분율은 삼성전자가 7.3%에서 7.9%, SK하이닉스가 7.6%에서 8.1%로 각각 높아졌다. 지분 평가액은 삼성전자가 23조572억원에서 131조1천387억원으로 468.8%, SK하이닉스는 9조5천583억원에서 125조2천187억원으로 1천210.1% 급증했다. 두 기업이 전체 평가액에서 차지하는 비중도 25.3%에서 55.5%로 두 배 이상 확대됐다.

투자 비중이 두 번째로 높은 업종은 지주사로, 비중은 11.4%를 기록했다. 지주업종 주식 평가액은 17조4천1억원에서 52조7천576억원으로 203.2% 증가했다.

특히 SK스퀘어는 국민연금 지분율이 7.2%에서 8.5%로 높아진 데다 주가 상승이 겹치면서 지분 평가액이 7천726억원에서 15조7천734억원으로 1천941.7% 급증했다. 이에 따라 국민연금의 SK스퀘어 투자 비중도 0.6%에서 3.4%로 확대됐다.